Syntetiske Aksjeopsjoner Definition

Syntetiske alternativer gir reelle fordeler Alternativer er spioneringen som en av de vanligste måtene å tjene på svingninger i markedet. Enten du er interessert i trading futures. valutaer eller ønsker å kjøpe aksjer i et selskap, anses opsjoner som en billig måte å foreta en investering uten å fullføre. Mens opsjoner har mulighet til å begrense en traderes totale investering, kan opsjoner også åpne handelsmenn opp til volatilitetsrisiko, og øke mulighetskostnadene. Fordi disse alvorlige begrensningene påvirker opsjoner som investerer, kan et syntetisk alternativ være det beste valget når man utforsker handler eller etablerer handelsstillinger. SE: Redusere risiko med opsjoner Tanker om opsjoner Det er ingen tvil om at opsjoner har mulighet til å begrense investeringsrisiko. Hvis et alternativ koster 500, er det maksimalt som kan gå tapt 500. Et definerende prinsipp for et alternativ er dets evne til å gi ubegrenset mulighet for fortjeneste, med begrenset risiko. Dette sikkerhetsnett kommer med en kostnad, skjønt. Ifølge data samlet fra 1997 til 1999 av Chicago Mercantile Exchange. 76,5 av opsjonene holdt til utløpet utløpt verdiløs. På grunn av denne skarpe statistikken er det vanskelig for en næringsdrivende å føle seg komfortabel å kjøpe og holde et alternativ for lenge. Alternativer Greker kompliserer denne risikoekslasjonen. Grekerne - delta. gamma. vega. theta og rho - måle ulike risikonivåer i et alternativ. Hver av grekerne legger til et annet nivå av kompleksitet i beslutningsprosessen. Grekerne er utformet for å vurdere de ulike nivåene av volatilitet, tidsforfall og underliggende aktiv i forhold til opsjonen. Grekerne velger å velge riktig alternativ en vanskelig oppgave fordi det er konstant frykt for at du kan betale for mye for alternativet eller at det kan miste verdi før du har mulighet til å vinne. Til slutt, kjøpe noen type alternativ er en blanding av gjetning og prognoser. Det er et talent i å kunne skille mellom hva som gjør ett alternativ til en bedre pris enn noe annet valgfelt. Når en valgmulighet er valgt, er det en endelig finansiell forpliktelse. Trader må anta at den underliggende eiendelen ikke bare vil oppnå prisnivået. men vil overstige det for å få fortjeneste. Hvis feil strike er valgt, går hele opsjonsinvesteringen tapt. Dette kan være ganske frustrerende, spesielt når en handelsmann har rett om markederetningen, men velger feil pris. Verden av syntetiske alternativer Mange av problemene nevnt ovenfor kan minimeres eller elimineres når en forhandler bestemmer seg for å bruke et syntetisk alternativ i stedet for å bare kjøpe et alternativ. Et syntetisk alternativ er mindre påvirket av problemet med alternativer som utløser verdiløs faktisk, CME-statistikken kan fungere i en syntetisk tjeneste. Volatilitet, forfall og aksjekurs spiller en mindre viktig rolle i et syntetisk alternatives ultimate utfall. Når du bestemmer deg for å utføre et syntetisk alternativ, finnes det to typer: syntetiske samtaler og syntetiske putter. Begge syntetiske typer krever en kontant - eller futuresposisjon kombinert med et alternativ. Kontant - eller futuresposisjonen er den primære posisjonen og alternativet er beskyttelsesposisjonen. Å være lang i kontanter eller futures posisjon og kjøpe et put-alternativ er kjent som en syntetisk samtale. En kort kontant - eller futuresposisjon kombinert med kjøp av et anropsalternativ kalles et syntetisk put. Eksempel - En syntetisk samtale Hvis prisen på mais er på 5,60, og stemningen i markedet har en lang sideforspenning, så har du to valg. Du kan enten kjøpe futuresposisjonen og sette opp 1.350 i margin, eller kjøpe en samtale for 3.000. Mens den direkte futureskontrakten krever mindre enn anropsalternativet, har du ubegrenset eksponering for risiko. Anropsalternativet kan begrense risikoen, men spørsmålet blir da om 3.000 er en rettferdig pris å betale for et alternativ for pengene. Hvis markedet begynner å bevege seg ned, hvor mye av premien din vil gå tapt, og hvor fort vil det gå tapt? En syntetisk samtale lar en næringsdrivende sette en lang terminkontrakt til en spesiell spread margin rate. Det er viktig å merke seg at de fleste clearingfirmaer anser syntetiske posisjoner mindre risikable enn å ha direkte futuresstillinger. og krever derfor færre marginer. Avhengig av volatiliteten på markedet, kan det være en rabatt på 50 eller mer. For dette markedet er det en 1000 marginrabatt. Denne spesielle marginkursen tillater handelsmenn å sette på en lang futureskontrakt for bare 300. Dette er bare en fordel ved å sette på en syntetisk posisjon. En beskyttende put kan da kjøpes for kun 2000. Den totale kostnaden for den syntetiske anropsposisjonen blir 2300. Sammenligne dette til 3000 du må betale for et anropsalternativ alene, og det er en umiddelbar besparelse på 700. For å få den samme typen besparelser, må du kjøpe et utvalgt anropsalternativ. En syntetisk samtale eller etterligner det ubegrensede fortjenestepotensialet og begrenset tap av et vanlig sett eller anropsalternativ uten begrensning for å måtte velge en strykekurs. Samtidig er de syntetiske posisjonene i stand til å dempe den ubegrensede risikoen for at kontanter eller futures stillingen har når handles av seg selv. Et syntetisk alternativ har i hovedsak muligheten til å gi handelsmenn det beste fra begge verdener, samtidig som det reduserer noe av smerten. Mens syntetiske alternativer har mange overlegne kvaliteter i forhold til vanlige alternativer, betyr det ikke at de ikke kommer med sitt eget sett med problemer. SE: Syntetiske alternativer gir reelle fordeler Ulemper ved syntetikk Det første problemet innebærer kontanter eller futures posisjon. Fordi du holder fast i en kontantposisjon eller futureskontrakt, dersom markedet begynner å bevege seg mot en kontant eller futuresposisjon, mister du penger i sanntid. Med det beskyttende alternativet på plass, håper det at alternativet vil gå opp i verdi med samme hastighet for å dekke tapene. Dette er best oppnådd hvis du kjøper et alternativ på-pengene. Dette fører til et annet problem: For å få best mulig beskyttelse, må man kjøpe et alternativ for pengene, men det er dyrere enn alternativene som ikke er for pengene. Dette kan ha en negativ effekt på mengden kapital som du kanskje vil forplikte seg til en handel. For det tredje, selv med et alternativ for å beskytte deg mot tap, må du ha en pengehåndteringsstrategi som kan hjelpe deg med å bestemme når du skal komme ut av kontanter eller futures. Uten en pengehåndteringsstrategi for å begrense tapene i kontant - eller futuresposisjonen, kan en mulighet til å bytte en tapende syntetisk posisjon til en lønnsom alternativposisjon bli savnet. Til slutt, hvis det omsettede markedet har liten eller ingen aktivitet, kan beskyttelsesalternativet for pengene begynne å miste verdier på grunn av tidsforfall. Dette kan tvinge en næringsdrivende til å forlate en handel tidlig. Så, selv om det ikke er behov for å bekymre seg for om et alternativ kan utløpe verdiløst, må pengestyringsregler implementeres for å minimere unødvendige tap. Bunnlinjen Det er ingen magisk kulde når det kommer til handel. Det er forfriskende å ha en måte å delta i opsjonshandel uten å måtte sile gjennom mye informasjon for å kunne ta en handelsavgjørelse. Når det er gjort riktig, har syntetiske alternativer muligheten til å gjøre nettopp det: de kan forenkle dine handelsbeslutninger, gjøre din handel mindre kostbar og tillate deg å håndtere dine handelsposisjoner mer effektivt. Syntetiske alternativer Strategier Syntetiske alternativer Strategier - Definisjon En kombinasjon av aksjer andor alternativer som returnerer de samme utbetalingsegenskapene til en annen opsjonsstrategi. Hva er syntetiske alternativer Strategier Syntetiske alternativer Strategier er syntetiske posisjoner med avkastningsegenskapene til en opsjonsstrategi, etterliknet ved bruk av en kombinasjon av aksjer og alternativer. Syntetiske opsjoner Strategier blir vanligvis ikke satt på med vilje i opsjonshandel, men blir vanligvis satt på som en modifisering av en eksisterende opsjonshandelsposisjon eller pådratt av uforsiktige opsjonshandlere som kombinerer aksjer og opsjoner uten nøye vurdering. Den vanligste syntetiske opsjonsstrategien er den syntetiske lange samtalen der et effektivt anropsalternativ opprettes ved å kombinere aksjer med put-alternativer. Fordeler med syntetiske alternativer Strategier Syntetiske alternativer Strategier er ekstremt fleksible og lar deg endre retningsposisjonen til stillingen raskt uten å selge hele stillingen og kjøpe nye stillinger. Slike fleksibilitet er også grunnen til at syntetiske alternativer strategier og syntetiske posisjoner er favorittverktøyene i en opsjonshandel markedsfører s verktøykasse. Liste over syntetiske alternativer Strategier Heres en liste over syntetiske alternativer Strategier: Syntetisk Synkronisk Alternativ Strategi Strategi med ubegrenset fortjeneste potensial og begrenset tap ved å kombinere lager med put-alternativ. Les mer om syntetisk lang samtale. Syntetisk Lang Put Syntetisk Optimalisering Strategi med ubegrenset fortjeneste til ulemper, begrenset tap til oppside ved å kombinere anropsalternativ med kort aksje. Les mer om Syntetisk Lang Put. Syntetisk Short Call Syntetisk Optimalisering Strategi med begrenset gevinstpotensial, samtidig som du har tid forfall i din favør ved å kombinere kort aksje med korte settalternativer. Les mer om syntetisk kort samtale. Syntetisk Short Put Synthetic Options Strategi med begrenset gevinstpotensial til ulemper, mens du har tid forfall i din favør ved å kombinere lager med kortnummeralternativer. Les mer om syntetisk kort put. Syntetisk Straddle Synthetic Options Strategi med ubegrenset fortjeneste til både opp og nedside ved å kombinere flere anropsalternativer med kort aksje eller flere put-opsjoner med lang lager. Les mer om Syntetisk Straddle. Syntetisk Short Straddle Synthetic Options Strategi som fortjener når den underliggende aksjen forblir stillestående. Les mer om syntetisk kortradisjon. Syntetisk dekket samtal Reproduksjon av utbetalt beløp uten å kjøpe den underliggende aksjen. Les mer om Syntetisk Covered Call. Hva betyr Syntetisk Syntetisk er begrepet gitt til finansielle instrumenter som opprettes kunstig ved å simulere andre instrumenter med forskjellige kontantstrømningsmønstre. For eksempel kan du opprette en syntetisk lager ved å kjøpe et anropsalternativ og samtidig selge et putsett på samme lager. Den syntetiske aksjen vil ha de samme kontantstrømmene som den underliggende sikkerheten. BREAKING DOWN Syntetiske syntetiske produkter er strukturert for å passe investorens kontantstrømbehov. De er opprettet i form av en kontrakt og får derfor navnet syntetisk. Syntetiske kontantstrømmer Det er to hovedtyper av generiske verdipapirinvesteringer: de som betaler inntekt og de som betaler prisøkning. En aksje som betaler ut et fast og voksende utbytte gir investoren en strøm av kontanter. Et obligasjon som utbetaler faste rentebetalinger gir også en investor en kontantstrøm. Begge produktene brukes til å strukturere syntetiske produkter. Et eksempel er en sikkerhet som utbetaler en fast rente betaling, og tillater også investorer å delta i veksten i markedet. De er vanligvis sammensatt av et obligasjons - eller rentebærende produkt for å sikre hovedstol og en egenkapitalkomponent for å oppnå alfa. Produkter som brukes til syntetiske produkter kan være eiendeler eller derivater, men syntetiske produkter selv er iboende derivater. Det vil si at kontantstrømmene de produserer er avledet fra andre eiendeler. Det er enda en aktivaklasse kjent som syntetiske derivater. Disse er verdipapirer som er omvendt konstruert for å følge kontantstrømmene for en enkelt sikkerhet. En syntetisk lang posisjon beveger seg oppe med aksjen og er strukturert med en lang samtale og et kort sett. En syntetisk kort aksje vokser når den underliggende aksjen beveger seg ned og består vanligvis av et langt put og en kort samtale. Et annet eksempel er et konvertibelt obligasjon. som er ideell for selskaper som ønsker å utstede gjeld som kan konverteres til egenkapital i bytte for høyere avkastning. Utstederens mål er å drive etterspørsel etter obligasjon uten å øke renten eller beløpet den må betale for gjelden. Ulike funksjoner kan legges til det konvertible obligasjonslånet. Noen konvertible obligasjoner tilbyr hovedbeskyttelse. Andre konvertible obligasjoner gir økt inntekt i bytte for en lavere konverteringsfaktor. Disse funksjonene virker som insentiver for obligasjonseierne. Andre eksempler inkluderer dekket samtaleskrift. High yield obligasjonsporteføljer, midler fra hedgefond og andre derivatstrukturer.